埃文·夏皮罗揭示了索尼、任天堂、迪士尼、Meta等公司第四季度的真相
各大媒体和娱乐公司的季度收益电话会议应该能揭开这个行业真正发生的事情, 但他们通常会把不讨人喜欢的数据隐藏在专家的说辞中, 在场的媒体很少会提出足够尖锐的问题来引出真实的故事.
With 4Q earnings calls putting a bow on 2023, M&电子工业制图师埃文·夏皮罗毫不留情地为他的实时回应 Streaming Media Connect 2024 opening keynote, 深入挖掘数据，让政治顾问们负起责任, 让流媒体连接的参与者对这个行业有一个不加修饰的看法，这是他们在其他任何地方都无法获得的.
下面是他的主题演讲的第三部分 点击这里 to watch the full keynote video.
In case you missed it, read 第一部分 和 第二部分 of our highlights from Shapiro's presentation.
索尼为什么要剥离playstation以外的电子产品部门
Shapiro said that he loves to track 索尼 because its valuation never fluctuates too much. 然而，他认为他们应该剥离他们的非游戏机 电子部门，因为它拖累了他们太多.
“他们的净收入下降了9%以上，因为他们的电子产品部门下降了3%，”他说. “是的, 去年的电影和电视没有达到应有的水平, but it had a really good fourth quarter. 问题在于他们的老派电子产品业务和对它的依赖. I think 索尼's going to get into the buying game. 他们需要跟上与微软的激烈竞争, 在游戏领域的生态系统中，索尼可能会在2024年收购大量公司. 我认为他们采取重大行动的时机已经成熟，因为现在比以往任何时候都更适合收购动视, they feel a threat.”
EA为何面临逆风和净收入趋平
Shapiro noted that EA, like many smaller gaming companies, 未来几年是否会面临来自游戏生态系统主要参与者的阻力.
他表示:“艺电去年第四季度表现非常好，但随后一年表现平平. “ir live game business is growing pretty well, 但他们的游戏业务并不会长期发展下去. 这项业务在过去几年里逐年下降. Their revenues are up, 但他们的净收入基本持平，因为这些游戏成本太高，开发时间太长. 为了达到你喜欢的净收入，削减日常开支是很困难的. That said, their market valuation is up 27%.”
Why the Mario Bros. 电影 gave 任天堂 an off-cycle boost
Shapiro observed that while 任天堂 有一个伟大的2023年，主要是由1美元.《百家乐软件》的全球总票房为50亿美元. 电影. 他表示，这是“他们的游戏平台有史以来最伟大的营销工具, both in games 和 in consoles, 所以他们去年卖出了比预期更多的游戏机和游戏，并且超出了所有的预测.“然而, 这基本上是一种侥幸，因为2023年对他们来说是一个“非周期”年, as they did not release a new console.
他说:“我不认为你能指望每次都能跳出盒子。. “我也不认为你一定能影响他们的首席执行官在财报电话会议上谈到的战略, which is to sell multiple consoles per home. 我认为这是一个特殊的产品，占整个游戏生态系统的10%, which is not a lot, 和 I think this really lousy 2022, 他们所经历的2023年只是一个糟糕的游戏周期或一部糟糕的电影发行, 这就是为什么我认为任天堂在2024年和2025年也是游戏生态系统的买家, 我认为许多小型游戏公司的收购时机已经成熟.”
Why Roblox is ideal for acquisition
夏皮罗建议任天堂应该考虑收购一家公司 Roblox. “他们是全球25岁以下人群的巨大平台, but they've never been profitable, 他们现在损失的钱比过去还多,他说. “I, at one point, thought that 迪斯尼 should buy them. 迪斯尼 instead invested in Epic 和 Fortnite我认为相对于整体而言，这是一个相当明智的做法，因为他们只需要花1美元.5 billion versus $20 or $30 billion to buy Roblox. But I don't think Roblox, in an ecosystem with 腾讯 和 Microsoft 和 索尼 和 任天堂, 在每年亏损数十亿美元的情况下，作为一家独立企业能否生存下去. T在这里's a tremendous amount of upside 在这里, most notably from advertising, 但我也认为任天堂在这个生态系统中的IP将会非常棒.”
此外，他还指出《百家乐软件app最新版下载》目前还不能在Switch上玩. “想象一下switch销量的增长，”他说. 所以，我认为无论是索尼还是任天堂，这都是一个巨大的机遇. I hope one of them takes it soon. 比起自己的历史记录，《百家乐软件app最新版下载》今年的表现相当不错, 和 its market cap is up.”
迪斯尼的 cutbacks are paying off more than other M&E球员
Shapiro noted that 迪斯尼的 大规模而痛苦的削减给他们带来的回报比其他主要国防开支的大幅削减更多&E球员. “You can see 在这里 is that, unlike some other players in the media apocalypse, 迪士尼已经能够将这些削减转化为某些领域的大规模营业收入增长, 尤其是在体育和直接面向消费者的流媒体领域,他说. “You top that with the Epic $1.5 billion investment 和 Spulu, the sports bundle that they announced, 感觉鲍勃·伊格尔可能已经掌握了新迪士尼的导航系统. 我们将会看到, 对他们来说，这将是非常有趣的一年，也是他们最显著的收入来源之一."
然而，迪士尼在其电影系列中也遇到了麻烦. “ 奇迹 franchise is in real trouble, as is the 星球大战 特许经营，除非你看看他们的电视节目，”他说. “我不认为超级碗期间有漫威系列的广告, for the first time I can remember for a decade. So, Iger looks to have a better h和le on things, 但他的“削减增长”策略能否长期奏效仍有待观察. 也就是说，迪士尼的市值今年就上涨了23%.”
Meta bounces back big
夏皮罗称为 Meta a “year-on-year champ.“虽然梅塔在2022年表现糟糕，但与之相比，看起来不错并不难, 他指出，他们能够在不削减核心收入的情况下削减开支.
他说，Meta面临的一个潜在风险是，它是一个“99%的广告业务”. So, in the next ad downturn, Meta is going to have a very difficult time, just like they did the last time. 这项业务还没有像他们喜欢谈论的那样受到保护。 元宇宙 和 AI. 但它们的市场估值处于历史高位，同比上涨了175%.”
为什么提前的业绩不断改善，却没有给华尔街留下深刻印象
尽管 提前 第四季度营收和净收入大幅增加(由于数字广告经济的复苏和削减), Wall Street was not enthused.
他说:“这是因为全年的收入还没有达到这个水平。. “对任何数字平台来说，这都将是一项非常艰难的业务，要对抗大型科技死星, 包括 TikTok顺便说一下，他们不像我们那样做收益报告. 因此，这只股票今年以来受到了惩罚，下跌了30%.”
为什么交易台反映了健康广告经济的真实状态
Shapiro observed that 交易台 这是AD经济改善的最好例子之一吗.
“y are absolutely on fire right now,他说. 第四季度净利润增长37%，营收增长23%. 这家公司在发展高级受众和广告方面投入了大量资金, 和 it's really paying off for them. They also invested heavily in retail media, 所以交易台就站在球所到之处. 他们以一种很少有其他公司涉足的方式，在零售广告经济中投入了大量精力 亚马逊 和 沃尔玛 是否真的在改变新经济的运作方式. 他们是更多交易的中心，我认为很多人不一定能接受, but on the other h和, 考虑到这个平台的力量，没有必要有那么多的选择. They had a great 2023, 他们将迎来一个令人惊叹的2024年，因为他们是AD经济的发展方向.”
观看二月流媒体连接的完整会议 在这里.
我们将于5月20日至22日亲自回来参加纽约流媒体大会, 2024, 由埃文·夏皮罗主持并发表他的闭幕主题演讲, 《百家乐软件》." 点击这里 to see the full program 和 to register.
All infographics courtesy of ESHAP.
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